Adquisición y gestión especializada de préstamos no performantes respaldados por activos inmobiliarios, con estrategias de recuperación optimizadas para maximizar el retorno de inversión.
Los NPL (Non-Performing Loans) o préstamos no performantes son créditos cuyo deudor ha dejado de cumplir con sus obligaciones de pago durante un período prolongado. Cuando estos préstamos están respaldados por garantías hipotecarias sobre activos inmobiliarios, representan una oportunidad de inversión especializada.
En GrupoFinex nos especializamos en la adquisición, gestión y recuperación de estos activos, implementando estrategias personalizadas que maximizan su valor y rentabilidad, tanto para inversores institucionales como particulares.
Adquisición a precios muy por debajo del valor del activo subyacente, con descuentos que pueden superar el 50%.
Potencial de retorno de inversión superior al 25-40% según la estrategia de salida implementada.
Volumen de NPL en el mercado español (2025)
Descuento medio en transacciones NPL
ROI medio en gestión especializada
Tiempo medio de gestión hasta salida
Nos especializamos en diferentes categorías de préstamos no performantes, cada uno con características y estrategias de gestión específicas.
Préstamos hipotecarios sobre viviendas particulares, tanto primera como segunda residencia, con diferentes grados de ocupación.
Préstamos con garantía sobre locales comerciales, oficinas, naves industriales y otros activos de uso terciario.
Préstamos promotor con garantía sobre suelo urbano, urbanizable o proyectos de construcción en diferentes fases.
Implementamos una metodología estructurada para maximizar el valor de cada inversión en préstamos no performantes con garantía hipotecaria.
Evaluación exhaustiva del préstamo, garantía hipotecaria, situación legal y valor del activo subyacente.
Negociación y compra del préstamo a entidades financieras, fondos o tenedores actuales del activo.
Implementación de la estrategia de recuperación más adecuada según las características del préstamo y la garantía.
Ejecución de la estrategia de salida óptima para maximizar la rentabilidad de la inversión.
Establecimiento de acuerdos de refinanciación, dación en pago o quitas parciales que permitan recuperar parte del préstamo de forma amistosa.
Procedimiento judicial para la recuperación del activo mediante la ejecución de la garantía hipotecaria cuando la negociación no es viable.
Transferencia del préstamo a un tercero interesado, generalmente tras haber incrementado su valor mediante acciones legales o de gestión.
Administración del activo inmobiliario tras su adjudicación, incluyendo rehabilitación, regularización y posterior venta optimizada.
Análisis completo de las ventajas y consideraciones a tener en cuenta en la inversión en NPL con garantía hipotecaria.
Retornos que pueden superar el 30-40% gracias a la adquisición con importantes descuentos.
Inversión respaldada por activos inmobiliarios tangibles que limitan el riesgo de pérdida total.
Posibilidad de invertir en carteras diversificadas por tipología, ubicación y estado de los activos.
Flexibilidad para implementar diferentes vías de recuperación según evolucione el mercado.
Menor dependencia de los ciclos económicos tradicionales en comparación con otras inversiones.
Procedimientos judiciales que pueden extenderse en el tiempo y generar costes adicionales.
Inversión a medio plazo que requiere paciencia y horizonte temporal de 1-3 años.
Necesidad de equipos especializados para la correcta administración de los préstamos y activos.
Dificultad para determinar con precisión el valor real de recuperación del préstamo.
Posibles modificaciones en la normativa que afecten a los procesos de ejecución hipotecaria.
Resolvemos las dudas más comunes sobre nuestros servicios de gestión de préstamos no productivos.
Los NPLs (Non-Performing Loans o préstamos no productivos) son créditos que han dejado de generar ingresos para el prestamista debido a que el prestatario ha incumplido sus obligaciones de pago durante un periodo significativo, generalmente más de 90 días. Estos préstamos requieren una gestión especializada por varias razones: 1) Complejidad legal: Involucran procesos de ejecución hipotecaria, concursales y negociaciones complejas; 2) Valoración técnica: Requieren metodologías específicas para determinar su valor real y potencial de recuperación; 3) Conocimiento inmobiliario: La mayoría están garantizados con activos inmobiliarios que necesitan ser valorados correctamente; 4) Estrategias personalizadas: Cada préstamo requiere un enfoque diferente según la situación del deudor, la garantía y el contexto de mercado; 5) Regulación específica: Están sujetos a normativas bancarias y financieras particulares. Una gestión profesional y especializada permite maximizar el valor de recuperación, optimizar plazos y minimizar costes, logrando resultados significativamente mejores que los enfoques genéricos.
Las principales estrategias para la recuperación de NPLs incluyen: 1) Reestructuración de deuda: Modificación de las condiciones del préstamo (plazo, tipo de interés, carencias, etc.) para adaptarlas a la capacidad de pago actual del deudor, permitiendo la continuidad del préstamo; 2) Refinanciación: Sustitución del préstamo original por uno nuevo con condiciones diferentes, generalmente combinado con una quita parcial de la deuda; 3) Dación en pago: Acuerdo por el que el deudor transmite la propiedad del activo que garantiza el préstamo al acreedor, cancelando total o parcialmente la deuda; 4) Ejecución hipotecaria: Proceso judicial para la venta forzosa del activo que garantiza el préstamo, aplicando el producto obtenido a la cancelación de la deuda; 5) Venta del préstamo: Transmisión del crédito a un tercero, generalmente con descuento sobre el valor nominal; 6) Gestión concursal: Participación activa en procesos concursales para maximizar la recuperación en situaciones de insolvencia del deudor. La elección de la estrategia más adecuada depende de múltiples factores, como la situación financiera del deudor, la calidad y valor de las garantías, el contexto de mercado y las perspectivas de recuperación en cada escenario.
La valoración de una cartera de NPLs antes de su adquisición implica un proceso complejo que combina análisis financiero, legal e inmobiliario. Los principales pasos incluyen: 1) Due diligence preliminar: Análisis de la información básica proporcionada por el vendedor (tape) para identificar las características generales de la cartera; 2) Muestreo representativo: Selección de una muestra estadísticamente significativa de préstamos para análisis detallado; 3) Due diligence detallada: Revisión exhaustiva de la documentación crediticia, garantías y situación procesal de los préstamos seleccionados; 4) Valoración de garantías: Tasación actualizada de los activos inmobiliarios que garantizan los préstamos, considerando su estado, ubicación y liquidez; 5) Análisis de deudores: Estudio de la solvencia y situación financiera de los principales deudores; 6) Modelización financiera: Aplicación de modelos estadísticos y financieros para proyectar los flujos de recuperación esperados, considerando diferentes escenarios y estrategias; 7) Estimación de costes y plazos: Cálculo de los costes de gestión, legales y de mantenimiento, así como los plazos estimados de recuperación; 8) Determinación del precio: Cálculo del valor actual neto de los flujos proyectados, aplicando una tasa de descuento acorde al riesgo, para determinar el precio máximo de adquisición que garantice la rentabilidad objetivo.
Externalizar la gestión de NPLs ofrece numerosas ventajas frente a la gestión interna: 1) Especialización: Acceso a profesionales con experiencia específica en recuperación de NPLs, conocimiento del mercado inmobiliario y expertise legal especializado; 2) Eficiencia operativa: Aprovechamiento de economías de escala y procesos optimizados que reducen costes y aceleran la recuperación; 3) Flexibilidad: Capacidad para adaptar recursos según el volumen y complejidad de la cartera, sin necesidad de mantener una estructura fija; 4) Tecnología avanzada: Utilización de sistemas y herramientas específicas para la gestión de NPLs sin necesidad de inversión propia; 5) Red de contactos: Acceso a una amplia red de profesionales (abogados, tasadores, agentes inmobiliarios) especializados en diferentes áreas geográficas; 6) Objetividad: Enfoque imparcial y orientado a resultados, sin condicionantes históricos o emocionales en la toma de decisiones; 7) Alineación de intereses: Estructuras de remuneración vinculadas a resultados que garantizan la maximización del valor de recuperación; 8) Foco en el negocio principal: Permite a la entidad concentrarse en su actividad principal, delegando la gestión de activos improductivos en especialistas. Estas ventajas se traducen generalmente en mayores tasas de recuperación, menores plazos y optimización de costes.
El éxito en la gestión de una cartera de NPLs viene determinado por diversos factores clave: 1) Calidad de la due diligence inicial: Un análisis exhaustivo y preciso de la cartera permite identificar oportunidades y riesgos, estableciendo bases sólidas para la estrategia de recuperación; 2) Segmentación estratégica: La clasificación de los préstamos en segmentos homogéneos según sus características permite aplicar estrategias diferenciadas y optimizar recursos; 3) Equipo multidisciplinar: La combinación de perfiles financieros, legales e inmobiliarios aporta una visión integral y soluciones más completas; 4) Personalización de estrategias: La adaptación de la estrategia a cada caso concreto, considerando la situación del deudor, las garantías y el contexto de mercado, maximiza las posibilidades de éxito; 5) Agilidad en la toma de decisiones: La capacidad para actuar rápidamente ante cambios en las circunstancias o nuevas oportunidades resulta fundamental; 6) Gestión proactiva: La anticipación a problemas potenciales y la búsqueda constante de alternativas de recuperación mejoran los resultados; 7) Tecnología y análisis de datos: El uso de herramientas tecnológicas avanzadas y análisis de datos permite optimizar procesos y tomar decisiones más informadas; 8) Red de colaboradores especializados: El acceso a profesionales de calidad en diferentes áreas geográficas y especialidades facilita la gestión eficiente; 9) Conocimiento del mercado inmobiliario local: La comprensión de las dinámicas específicas de cada mercado permite valorar correctamente las garantías y definir estrategias adecuadas.
La integración de la gestión de NPLs con la posterior administración de REOs (Real Estate Owned o activos adjudicados) es fundamental para maximizar el valor global de recuperación. Esta integración se articula en varias dimensiones: 1) Planificación estratégica: La estrategia de recuperación del NPL debe considerar desde el inicio el potencial valor del activo como REO y los costes y plazos asociados a su gestión; 2) Continuidad de información: El conocimiento detallado del activo adquirido durante la gestión del NPL (situación física, cargas, ocupantes, etc.) debe transferirse eficientemente al equipo de gestión de REOs; 3) Coordinación de procesos: Los procesos de ejecución hipotecaria y toma de posesión deben diseñarse para minimizar deterioros y maximizar el valor futuro del activo; 4) Valoración dinámica: La valoración del activo debe actualizarse continuamente durante todo el proceso, desde la gestión del NPL hasta su venta final como REO; 5) Gestión anticipada: En muchos casos, es posible iniciar acciones de valorización del activo incluso antes de su adjudicación formal; 6) Equipos especializados coordinados: Los equipos de gestión de NPLs y REOs deben trabajar coordinadamente, compartiendo información y alineando estrategias; 7) Sistemas integrados: Las plataformas tecnológicas deben permitir la trazabilidad completa del activo desde su origen como garantía de un NPL hasta su venta final como REO. Esta integración permite optimizar decisiones (por ejemplo, entre aceptar una dación en pago o continuar un proceso de ejecución) y maximizar el valor neto recuperado.
