Glosario Financiero NPL

Recurso con valor económico que un individuo, empresa o país posee o controla con la expectativa de que proporcionará un beneficio futuro. Los activos pueden ser tangibles (físicos) como propiedades, equipos o efectivo, o intangibles como patentes, marcas registradas o derechos de autor.

Inversión que ha perdido significativamente su valor de mercado y se ha vuelto ilíquida, o difícil de vender. En el contexto de los NPL, se refiere a préstamos o activos financieros que tienen alta probabilidad de impago y cuyo valor real es difícil de determinar. Durante la crisis financiera de 2008, muchos activos respaldados por hipotecas subprime se convirtieron en activos tóxicos.

Garantía personal mediante la cual una persona (avalista) se compromete a responder por las obligaciones de otra (avalado) en caso de que esta no cumpla con su compromiso de pago. En el contexto de los préstamos, el avalista asume la responsabilidad solidaria con el deudor principal, lo que significa que el acreedor puede exigir el pago indistintamente a cualquiera de los dos.

Entidad financiera creada específicamente para adquirir y gestionar los activos tóxicos o préstamos no productivos de otros bancos. El objetivo es aislar estos activos problemáticos del resto del sistema bancario, permitiendo a las entidades originadoras sanear sus balances y centrarse en su actividad principal. Los bad banks suelen contar con equipos especializados en la gestión y recuperación de estos activos.

Estado financiero que muestra la situación patrimonial de una entidad en un momento determinado. Se compone de activo (lo que la entidad posee), pasivo (lo que debe) y patrimonio neto (la diferencia entre activo y pasivo). Para las entidades financieras, mantener un balance saneado con bajos niveles de NPL es crucial para su estabilidad y capacidad de conceder nuevos préstamos.

Conjunto de préstamos no productivos agrupados para su gestión o venta. Las carteras suelen organizarse según criterios como tipo de préstamo (hipotecario, consumo, empresarial), ubicación geográfica, perfil de riesgo o garantías asociadas. La venta de carteras de NPL es una práctica común entre entidades financieras para reducir su exposición a activos problemáticos.

Acto jurídico mediante el cual un acreedor (cedente) transmite a un tercero (cesionario) los derechos que tiene frente a su deudor. Es el mecanismo legal que permite la compraventa de préstamos, incluidos los NPL. La cesión puede realizarse con o sin el consentimiento del deudor, dependiendo de la legislación aplicable y las cláusulas del contrato original.

Activo que el prestatario ofrece como garantía para asegurar el pago de un préstamo. Si el deudor incumple, el acreedor tiene derecho a tomar posesión del colateral y venderlo para recuperar el importe adeudado. En el contexto de los NPL, el valor y la calidad del colateral son factores determinantes para establecer el precio de adquisición y la estrategia de recuperación.

Situación en la que un deudor no cumple con sus obligaciones de pago según lo establecido en el contrato de préstamo. El default puede ser técnico (incumplimiento de covenants) o de pago (falta de abono de cuotas). Generalmente, un préstamo se considera en default cuando el retraso en los pagos supera los 90 días, momento a partir del cual puede clasificarse como NPL.

Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo futuros. En la valoración de NPL, se aplica una tasa de descuento elevada que refleja el riesgo asociado a la recuperación incierta de los préstamos. Cuanto mayor sea el riesgo percibido, mayor será la tasa de descuento y menor el precio que los inversores estarán dispuestos a pagar por la cartera.

Procedimiento legal mediante el cual un acreedor hipotecario toma posesión y vende el inmueble que garantiza un préstamo cuando el deudor ha incumplido sus obligaciones de pago. El proceso y los plazos varían según la legislación de cada país. En el contexto de los NPL hipotecarios, la ejecución es una de las principales estrategias de recuperación, aunque no siempre la más eficiente o rentable.

Término anglosajón equivalente a la ejecución hipotecaria. Proceso legal mediante el cual el prestamista toma posesión de la propiedad que garantiza un préstamo hipotecario en caso de impago. Los procedimientos de foreclosure varían según la jurisdicción, pero generalmente culminan con la venta del inmueble en subasta pública para satisfacer la deuda pendiente.

Activo o compromiso que asegura el cumplimiento de una obligación de pago. Las garantías pueden ser reales (hipotecas, prendas) o personales (avales, fianzas). En el contexto de los NPL, la existencia y calidad de las garantías es un factor determinante para su valoración y estrategia de recuperación. Los préstamos con garantías sólidas suelen venderse a precios más altos que aquellos sin garantías.

Préstamo cuyo valor se ha deteriorado debido a la disminución de la capacidad de pago del deudor o del valor de la garantía. Según las normas contables internacionales, un préstamo se considera deteriorado cuando su valor contable es superior al valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados. Los préstamos deteriorados requieren provisiones específicas en los balances de las entidades financieras.

Relación entre el importe del préstamo y el valor del activo que lo garantiza. Se expresa como un porcentaje y es un indicador clave del riesgo asociado al préstamo. Un LTV del 70% significa que el préstamo representa el 70% del valor de la garantía. En el contexto de los NPL, un LTV bajo (inferior al 50-60%) suele indicar mayor probabilidad de recuperación, ya que el valor de la garantía cubre ampliamente la deuda pendiente.

Retraso en el cumplimiento de una obligación de pago. En el contexto financiero, un préstamo entra en mora cuando el deudor no realiza los pagos en la fecha acordada. La mora puede clasificarse según su duración: temprana (hasta 90 días), media (90-180 días) y tardía (más de 180 días). Los préstamos con más de 90 días de mora suelen clasificarse como NPL según los criterios regulatorios internacionales.

Conjunto de obligaciones y deudas que tiene una entidad frente a terceros. En el balance, el pasivo representa las fuentes de financiación externa de la empresa. Para las entidades financieras, los depósitos de clientes, bonos emitidos y préstamos interbancarios constituyen sus principales pasivos. La gestión adecuada de activos y pasivos es crucial para mantener la estabilidad financiera.

Transacción en la que una entidad financiera vende un conjunto de préstamos (cartera) a un inversor o grupo de inversores. En el mercado de NPL, estas ventas suelen realizarse con importantes descuentos sobre el valor nominal de los préstamos. Las portfolio sales pueden estructurarse como ventas directas o a través de vehículos de titulización, y pueden incluir desde unos pocos préstamos hasta miles de ellos.

Modificación de las condiciones originales de un préstamo para facilitar su pago por parte del deudor. Puede incluir la ampliación del plazo, reducción del tipo de interés, periodos de carencia o incluso condonación parcial de la deuda. La reestructuración es una estrategia común en la gestión de NPL, especialmente cuando el deudor muestra voluntad de pago pero enfrenta dificultades financieras temporales.

Propiedad inmobiliaria que ha pasado a ser propiedad de un banco o entidad financiera tras un proceso de ejecución hipotecaria fallido (sin postores en la subasta). Los REO representan un coste adicional para las entidades, que deben mantenerlos, gestionarlos y eventualmente venderlos. En el contexto de los NPL hipotecarios, la conversión de préstamos en REO es una de las posibles vías de resolución, aunque generalmente se prefieren soluciones negociadas.

Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria. Es el "banco malo" creado en España en 2012 como parte del proceso de reestructuración del sector financiero español. La SAREB adquirió activos inmobiliarios problemáticos y préstamos vinculados al sector inmobiliario de entidades financieras que recibieron ayudas públicas, con el objetivo de gestionarlos y venderlos en un plazo de 15 años.